Caso · Fiscal
Estructuración de una inversión de private equity en el mercado inmobiliario de Mallorca
Diseñamos la estructura fiscal española para un fondo extranjero que adquiría y desarrollaba un activo inmobiliario de alto valor en Mallorca.
La inversión comprendía la adquisición, el desarrollo, la financiación externa y una futura desinversión, con inversores y órganos de decisión situados fuera de España.
Nuestro cometido consistió en diseñar una estructura española eficiente y operativa durante todo el ciclo de inversión.
El reto
- La interacción entre el Impuesto sobre Sociedades, el IVA y la tributación indirecta de la adquisición.
- La posible existencia de establecimiento permanente y retenciones transfronterizas.
- La financiación mediante deuda y la repatriación de fondos.
- Una estructura capaz de acompañar el desarrollo y la futura salida.
Nuestro enfoque
Precisión técnica al servicio del cliente.
Modelizar todo el ciclo
Analizamos conjuntamente la adquisición, la construcción, la explotación, la refinanciación y la salida, sin optimizar una operación de forma aislada.
Coordinar jurisdicciones
Conciliamos el análisis español con los asesores del fondo y de los inversores para evitar que la eficiencia local generara costes en otros países.
Disciplina de ejecución
Incorporamos el gobierno, la facturación, la financiación y las obligaciones fiscales a un plan práctico de cierre y seguimiento.
El resultado
El fondo adoptó una estructura compatible con el calendario comercial y obtuvo una visión clara de la fiscalidad española en cada fase.
El plan asignó responsabilidades entre el fondo, sus administradores y el equipo local, reduciendo el riesgo de que una estructura técnicamente correcta fallara en su ejecución.
La estructuración fiscal inmobiliaria funciona cuando adquisición, desarrollo, financiación y salida se conciben como un único ciclo de inversión.
El enfoque Lullius
